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Estrategia de Inversión

En Intervalores Global Markets llevamos a cabo nuestro servicio de ejecución de divisas (FX) , utilizando herramientas tecnológicas de última generación para maximizar los márgenes de utilidad y minimizar el riesgo asociado en cada transacción.

 

De esta forma, estamos siempre atentos a las señales de colocación que se generan por los diferenciales en los índices fundamentales. La idea es destinar más capital a las divisas con una actividad económica relativamente fuerte (y una perspectiva de tipo positiva), y financiar estas posiciones yendo cortos en las divisas con una actividad económica débil (y previsión de tipo baja).

Modelo Cuenta Administrada

El modelo asigna el capital en base a los cambios en los diferenciales entre los índices fundamentales. Si por ejemplo, el índice fundamental de la eurozona cae (o sube) en relación al dólar estadounidense, el modelo, si todo lo demás permanece, reduciría (o aumentaría) la exposición al euro-dólar (EURUSD). Adicionalmente, las posiciones se escalan o reducen de acuerdo con la volatilidad de los cruces de divisas en cuestión, de manera que el retorno previsto y ajustado respecto al riesgo para posiciones en el euro-franco suizo (EURCHF) sea el mismo que para las posiciones en euro-dólar canadiense (EURCAD).

Características del Modelo
 
El modelo siempre está bien diversificado y siempre está en el mercado, por lo que no está expuesto a condicionamiento de timing. No utiliza stops, ya que la volatilidad general de los retornos tiende a ser baja (especialmente con un apalancamiento simple).
 
Una característica particularmente atractiva es que los retornos tienden a estar casi completamente descorrelacionados con los mercados de renta variable (la correlación es de 0,1) y otras clases de activo con riesgo (con respecto al índice CRB, la correlación es 0,11). Por tanto, si las pruebas retrospectivas desde 1991 son indicativas de retornos futuros, tendría mucho sentido para un inversionista utilizar parte de su cartera en el modelo Cuenta Administrada. Así, disminuiría la volatilidad general de sus inversiones sin disminuir demasiado sus retornos (dependiendo del apalancamiento utilizado), o incluso sin hacerlos decrecer en absoluto.